银行贴现率 银行承兑汇票贴现利率忽高忽低的2个真相
体育接近
银行承兑汇票在票据市场贴现是非常常见的。很多票友都注意到银行承兑汇票的贴现率有涨有跌，甚至每天的报价都不一样。一些新人小白很困惑:是什么因素决定了银行承兑汇票贴现率的上涨趋势？为了解决这个问题，今天我就分小系列给大家讲讲。
首先，我们对折现率有一个基本的认识:
贴现率是指在远期汇票承兑后，在汇票到期前，票据持有人在贴现市场上转让时，受让方用于计算待扣除贴现率的利率。或者是银行购买未到期票据时用来计算贴现率的利率。
根据中国人民银行的有关规定:“贴现率由再贴现利率加百分点生成，贴现率上限根据同期贷款利率(含浮动)生成。”因此，贴现率的波动范围是以再贴现利率为下限，贷款利率为上限来确定的。
贴现率是银行向企业客户提供的融资利率，通常与整个银行体系的信贷规模高度挂钩。信贷规模宽松时，贴现率下降；信贷规模紧张时，贴现率上升。
影响银行承兑汇票贴现率的因素有哪些？
一、银行内部因素
1.经营战略
对于银行来说，银行承兑汇票业务不仅是一项资金业务，对于企业来说也是一项短期融资业务。
当其他贷款(尤其是营运资金贷款)困难或缓慢时，金融机构增加银票持有量，采取降低票据贴现率的方法，以实现短期内大量购买票据的目的，可能会促使整个票据市场利率下降；
相反，在其他贷款投放顺利或速度较快的情况下，也可以通过减少持有的票据数量，采用大量卖出或提高票据贴现率的方式来提升整个票据市场的贴现率。
2.财务状况
银行的综合融资成本主要包括融资成本、其他负债成本、经济资本占用、营业费用等。综合融资成本是银行设定银行承兑汇票贴现率的依据。
银行承兑汇票是银行资本运营的主要工具之一，因此银行自身的资本状况直接影响银行承兑汇票市场贴现率的变化。资金充裕时，降低利率买入票据，增加银票持有量；资金匮乏时，提高利率或卖出银票，减少银票持有量。
3.目标利润
银行开展各种业务经营的目的是获取利润，这是银行设定银行承兑汇票贴现率的决定性因素。
由于银行在不同阶段有不同的利润目标，银行承兑汇票业务是实现利润目标的更有效手段之一。因此，银行可以通过制定不同阶段票据业务的不同交易利率和业务策略来保证利润目标的实现，并引起票据市场贴现率的变化。
二、外部定价因素
1.再贴现率
再贴现政策是央行货币政策的组成部分，再贴现是银行获取资金的方式之一。再贴现利率直接影响银行的融资成本和融资方式，一直是我国票据市场交易利率定价的基准之一
一个。
目前，再贴现利率仅作为银行承兑汇票利率的定价依据。中国人民银行规定，贴现率应根据再贴现利率确定。然而，回购利率不受限制，并已完全市场化。
即便如此，由于贴现率与再贴现利率密切相关，再贴现利率仍然会对票据市场的利率定价产生重大影响。
2.相关货币市场的利率水平
银行承兑汇票市场是货币市场的重要组成部分。票据市场、同业拆借市场和债券回购市场是商业银行经营人民币资金的主要场所，三者之间的利率变动密切相关。
由于票据业务的交易成本和风险高于债券交易，一般来说，票据市场的利率高于债券回购市场，并且直接受到债券回购市场利率变化的影响，同向变化。
3.票据贴现周期和票据信用状况
银行承兑汇票业务以银行和企业信用为基础。就目前的市场而言，对于一些信用等级较高的企业的票据，通常采用优惠价格。