超级债主 别让“超级债权人”动了我们的鸡！

金融从业者，或基金经理，或金融顾问，或金融分析师...通常有很多投资渠道。正因为如此，往往出于对自己的信任，身边的亲戚朋友也会乐于把自己的资金交给他们，希望投资一些稳健、高收益的理财或投资！

募集了大量资金的金融从业人员，以自己的名义操作别人的资金，他们替客户理财的行为，从职业道德上来说是违法的！有意无意成了变相的“超级债主”——捧着投资人的鸡，被“鸡蛋”的诱惑包围着！

“超级债权人”，在P2P网贷领域提及较多，是指超级贷款人将资金贷给借款人，取得相应的债权，按照金额和期限对债权进行打包错配，以小额的方式分配给投资人，并承诺到期回购债权。“超级债权人”通常是网贷平台或其合作机构知道并能实际控制的一个或几个自然人，甚至是与网贷平台相关的自然人，如其高管或股东。

这种模式因其贷款速度快、客户体验高和杠杆作用而被迅速复制。然而，由于资本流动不透明、自我整合和错配等重大风险，这种模式在行业监管的要求下已经停止:

已经募集了大量资金的金融从业者，在利益的驱使下，可能不会按照亲友事先约定的“低风险、稳健”的投资策略进行投资，而是投资一些个人收入较高的投资！更何况挪用投资人资金用于个人消费！

同时，由于流动资金都是在个人账户中操作的，相关监管基本上无法事前防范这种行为，事后监管更是难上加难。只有资金链断裂，投资者报警介入调查，才能知道自己债权或投资的真实性。

募集资金数额较大的金融从业人员，即使按照事先约定将资金投入指定部门。各种错配带来的巨大利益诱惑，依然冲击着金融从业者的道德底线！

比如私募基金，门槛100万。基金管理人与客户A约定共同投资，以基金管理人名义认购。为了赢得对方的信任，对方已经签了贷款；基金管理人同意与其亲友B共同投资，仍以基金管理人名义认购，并私下签订了追加共同投资协议。收了两人的资金后，基金经理一分钱没交，认购基金赚佣金！这就导致了债权数额的错配。

因为短期投资收益往往低于长期投资收益，比如亲戚朋友本来打算投资一年资金，财务顾问却买了两年赚到了利润——借别人的鸡(资金)生自己想要的蛋！

亲戚朋友的资金虽然都进入金融从业人员的个人账户，但这种暗箱操作隐蔽性强，不易被发现！但一年后，当亲戚朋友约定的期限提前到期，如果从业者找不到收款人，或者不能用自己的资金垫付，论文终究会失去火！

事实是金额错配和期限错配并存！这对“超级债权人”的资金链要求特别高！短期大量资金会到期成群退出，投资者的资金会跌下悬崖，导致“超级债权人”的资金链剧烈波动！

在这种模式下，贷款人和借款人可以及时把钱取出来，所以“超级债权人”可以发出更多的出价，慢慢借钱，或者发出新的出价来偿还旧的出价。就是金融从业者可以不断的收取亲朋好友的资金，用后面进来的资金偿还之前到期的资金！这样可以形成杠杆！

杠杆是一把双刃剑，提高了“超级债权人”的收益，也让他们面临的风险翻倍！

综上所述，为了避免陷入“超级债权人”的危机(让金融从业者动动我们的鸡)，作为投资者，我们可以注意以下几点:

1.各种投资都是以自己的名义操作，主动权在自己手里，防止资金被别有用心的人挪用！

2.和别人一起投资的时候，要注意查看银行流水，了解资金的真实流向。签署认购协议时，最好以自己的名义购买。害之心不可少，防之心不可少！这样所有的资本交易都是以自己的名义进行的，避免合伙人的动手，比如各种错配！

3.熟悉标的资产的性质，了解发起人在投资项目整体运作中发挥的作用。如果只是中介和销售渠道，可以直接找投资标的的发行方，减少渠道费用！比如你想认购银行销售的信托产品，可以跳过银行直接找信托产品的发行人认购！

作为一个金融从业者，你要熟悉“金融离金钱更近，离人性更近”，规范自己的日常职业行为，从源头上避免各种诱惑:

1.客户的资金以客户的名义运作

2.不要收取和接管客户的资金

3.根据客户的风险水平推广产品

4.对产品做出客观全面的陈述，并履行告知义务

本文为《金融问题与投资》原文，特此声明！